器械之家盘点｜2022全球并购TOP15 国内占5-世界消息

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医疗器械如火如荼发展几十年，从小散乱到野蛮生长再到创新升级，这期间不可避免伴随着并购。美国整体经历了五次并购浪潮，纵观其器械行业，头部企业多是通过多元化并购、跨领域扩张的策略，注入新鲜血液以维持TOP的地位。

此外，对于单品器械来说，天花板较低，产品生命周期相对有限，但渠道有协同价值，为了更好的释放渠道价值，加快收入增长，提升企业市值，收购是实现跨越式发展非常有效的方式。

下面，器械之家对2022年全球以及全国并购事件进行了盘点，让我们一起回顾过去一年中医疗器械TOP15并购大事件。

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2022 全球十大医械企业并购盘点

回顾2022，强生以166亿收购Abiomed成为2022年度医疗器械领域的最大并购案。其余九起并购均未超50亿美元。

1.强生集团1124亿收购Abiomed

强生在2022年最大的商业举动是以1124亿收购心脏泵制造商Abiomed，以巩固其心血管设备业务。

强生公司对Abiomed所有已发行股份的投标要约于2022年12月21日纽约市时间晚上11点59分到期，每股现金预付380美元，相当于约166亿美元的企业价值，包括收购的现金。

Abiomed现在作为强生医疗技术部门的一部分，独立进行业务运营。强生执行副总裁Ashley McEvoy表示，“此次收购为领先全球市场的Biosense Webster电生理业务提供更多的心脏治疗方案。在强生的全球规模、商业和临床实力的推动下，我们很高兴能够探索未来的机遇和各种可能性，为更多患者提供服务。”

此外，该公司还在9月份启动了50亿美元的普通股回购计划。

2.史赛克209亿美元收购Vocera Communications

今年2月，史赛克以30.9亿美元（约176亿人民币）收购了医疗软件公司Vocera Communications。

Vocera的软件开发、硬件解决方案，以及在患者及其家人之间实现安全远程通信的能力，是对史赛克高级数字医疗服务(Advanced Digital Healthcare offerings)的补充。

史赛克收购Vocera是医疗设备公司寻求收购软件资产的一个例子。一些分析师表示，他们对收购感到困惑，因为它是在史赛克的传统医疗和手术设备重点之外，它对Vocera的估值比其2022年收入估计高11.5倍。

在史赛克最近的季度财报电话会议上，投资者关系副总裁JasonBeach表示，该公司对整合过程感到高兴，即使一些安装已经被推迟，因为该公司将Vocera的销售队伍转移到史赛克模式，并计划将更多的客户转移到云端。

3.赛默飞世尔176亿收购The Binding Site Group

10月31日，赛默飞宣布与欧洲私募股权公司Nordic Capital达成明确协议，将以22.5亿英镑（约176亿人民币），收购拜定赛集团 (“The Binding Site”)。该公司对多发性骨髓瘤进行了两次血液检测，旨在诊断癌症并在患者确诊后对其进行监测。

该交易预计将于2023年上半年完成，但须遵守包括监管批准在内的常规成交条件。完成后，The Binding Site将成为Thermo Fisher专业诊断部门的一部分，预计在所有权的第一个完整年度，调整后每股收益将增加0.07美元。

4.BD医疗103亿收购Parata

2022年对于BD医疗而言，意义非常，是一次重大的战略转变。

核心子业务糖尿病正式拆分，“新BD”将更加聚焦与医药、生命科学、诊断领域；6月，碧迪医疗以15亿美元（约103亿人民币）收购制药自动化公司Parata Systems。

Parata提供创新的药房自动化解决方案组合。分析师表示，它可以与BD的Pyxis系列自动药物分配器配对，其产品组合将成为BD医疗部门中药物管理解决方案业务所提供的解决方案的一部分。

BD表示，Parata可以帮助BD在2025年底实现营业利润率25%的目标。两家公司于今年6月达成协议，一个月后完成收购。

此次收购已经提高了BD的收入。在该公司的第四财季，BD的医疗部门收入，其中包括药物管理和制药系统，同比增长5.8%。尽管如此，由于外汇汇率和新冠病毒测试销售额的下降，该公司的整体收入有所下降。

5.ArchiMed81亿收购Natus Medical

4月18日，Natus Medical被法国投资公司ArchiMed的子公司以12亿美元（约81亿人民币）价格收购，该公司生产用于筛查、诊断和治疗神经系统疾病的设备。

ArchiMed旗下的的MED平台II基金每股支付33.50美元，比交易宣布前一天Natus的股价高出约29%。

Natus Medical成立于1987年，生产脑电图系统，颅内压监测仪，肌电图设备和听力评估。其产品在100多个国家销售。

6.迈心诺69亿收购Sound United

今年2月，顶级生命体征监护仪器公司迈心诺（Masimo）以10.2亿美元（约69亿人民币）收购音响界巨子Sound United 公司。此次收购用于支持Masimo的数字消费产品发布，Masimo生产用于脉搏血氧仪和手术室患者监测的设备，以及面向消费者的脉搏血氧仪设备、生物传感器智能手表和睡眠监测器。

Sound United经营面向消费者的音频品牌，包括家庭娱乐系统制造商天龙(Denon)、扬声器和耳机制造商鲍尔斯&威尔金斯(Bowers&Wilkins)以及家用扬声器制造商波士顿声学(BostonAcoustics)。

分析师在2月15日的一份研究报告中表示，迈心诺可以利用Sound United的制造能力及其商业渠道（包括百思买）来销售更多的个人监护设备，同时将Sound United的设备引入医院。

合并后的公司经历了一些领导层变动，音联首席执行官Kevin Duffy被提拔为迈心诺消费者部门的总裁，在7月被无故解雇。两个月后，迈心诺将Sound United前首席商务官布Blair Tripodi提拔为消费者业务的首席运营官。

此外，Masimo的股价在过去12个月中下跌了约49%。该股在宣布收购后的第二天，在2月15日至2月16日期间下跌了37%。

7.瑞思迈66亿收购MediFox Dan

11月22日，呼吸巨头瑞思迈（ResMed）宣布完成了对Medifox Dan公司的收购，交易金额达9.85亿美元（约合66亿人民币）。这项交易将有助于瑞思迈扩大在德国的业务，预计Medifox将给瑞思迈带来每年约8300万美元的净收入。

瑞思迈的主要业务是睡眠和呼吸设备，但它同时拥有两个软件即服务(SaaS)品牌:MatrixCare和Brightree。此次收购旨在补充后者，并帮助瑞思迈将其SaaS业务扩展至美国以外的地区，并将加速德国医疗保健的数字化转型。

瑞思迈表示完成合并后将保留MediFox的员工位置和业务流程，公司将向瑞思迈的SaaS总裁BobbyGhoshal报告。

8.美敦力62亿收购Affera

2022年1月，美敦力宣布以9.25亿美金（约62亿人民币）收购Affera总部位于马萨诸塞州牛顿市的一家生产心脏消融和心脏标测设备的公司Affera，这是美敦力2022年首次收购。

该公司是一家设计、制造心脏标测和导航系统以及基于导管的心脏消融技术的企业，包括差异化的局部脉冲场消融解决方案，用于治疗心律失常（心律不齐）患者，例如心房颤动 (AF)。

美敦力首席执行官Geoff Martha在一月份宣布收购时表示，它将为美敦力提供“更完整”的电生理消融产品组合，并帮助其在高增长市场中更好地竞争。

此次收购进一步扩大美敦力的心脏消融产品和配件产品组合，Affera全套解决方案和技术将补充现有的美敦力心房和室性心律失常疾病管理产品组合，并支持公司努力提供简单、安全和有效的心脏消融解决方案，以改善患者的治疗效果。

9.库博集团59亿收购库克医疗的生殖健康业务

2 月 7 日库博集团（CooperCompanies）宣布已签署一份具有约束力的意向书，收购 库克医疗（Cook Medical）的生殖健康业务，该业务专注于微创医疗设备制造商生育、妇产科市场。

CooperCompanies 是全球第三大隐形眼镜公司，它的散光隐形眼镜更是排名第一。拥有两个业务部门CooperVision（库博光学）和 CooperSurgical（库博医疗）。CooperSurgical 是其生殖健康部门，致力于通过其专注于医疗设备和生育与基因组学的多元化产品和服务组合来促进女性、婴儿和家庭的健康。

总部位于印第安纳州布卢明顿的Cook Medical成立于1963年，开发了第一根用于IVF治疗的针头。CooperCompanies同意在交易结束时支付6.75亿美元，并在未来四年内额外支付2亿美元。

此次收购库克的生殖健康部门将整合到CooperSurgical 业务部门。CooperCompanies 首席执行官 Al White将收购这家每年价值 1.58 亿美元的业务（按 2021 年不变汇率计算增长 17%）描述为非常适合的战略。

库克的一位发言人表示，今年4月，两家公司都收到了联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)有关此次收购的补充信息请求，但交易尚未完成。

10.波士顿科学公司41亿收购阿波罗内外科手术

美国知名医疗器械制造商波士顿科学于11月30日宣布，已达成最终协议，将以每股10美元的现金价格，收购Apollo Endosurgery公司，该价格反映出约6.15亿美元（约41亿人民币）的企业价值。

此次收购预计将补充波士顿科学的内窥镜业务，使其进入减肥药市场，收购将于2023年上半年完成。

波士顿科学高级副总裁兼内窥镜总裁迈克琼斯表示，“腔内手术是一个新兴领域，也是我们内窥镜业务的核心重点。我们打算通过 Apollo Endosurgery 提供的差异化创新来扩大我们在 ELS 方面的全球能力。此次收购还使我们能够进入一个新的领域——肥胖症市场，并在我们的业务中实现强劲、持续的增长。”

Apollo Endosurgery, Inc. 是一家医疗技术公司，其产品组合包括内镜腔内手术（ELS）的各种医疗器械，可用于闭合胃肠道缺陷、管理胃肠道并发症及帮助肥胖症患者减重。这家医疗科技公司预计2022年收入为7600万美元，约为615亿美元收购价格的八分之一。

11.沃比医疗36亿收购phenox

在神经介入领域，沃比医疗是目前国内唯一一家成功进入国际市场并在美国、欧洲等主要发达市场形成销售规模的企业。

2022年4月，沃比医疗控股有限公司（简称沃比医疗）宣布完成了对phenox GmbH及其下属公司femtos GmbH（合称phenox）的收购。本次收购总对价约5亿欧元（约36.36亿人民币）。

此次收购将进一步提升中国本土神经介入医疗器械在全球市场的认可度。同时，本次收购还证明了中国自主研发的高质量神经介入医疗器械已经达到国际标准。

完成收购后，沃比医疗掌握了更丰富的神经介入产品组合、国际化的创新研发团队以及更广泛的的市场覆盖面，成为全球神经介入领域的领先企业。

12.启明医疗20亿收购Cardiovalve

2022年1月26日，中国领先的结构性心脏病创新器械综合平台企业——杭州启明医疗器械股份有限公司（“启明医疗”）宣布，已完成对经导管二尖瓣三尖瓣创新疗法公司Cardiovalve Ltd.（Cardiovalve）的100%股权收购。

早在今年5月，启明医疗投资德晋医疗，强化二尖瓣修复和三尖瓣修复产品线，此次对Cardiovalve的收购，将会使启明医疗成为中国二尖瓣反流和三尖瓣反流治疗领域最完善的平台公司之一，同时也为其创新国际化带来崭新的机遇。

13.稳健医疗19亿收购平安医械、隆泰医疗、桂林乳胶

今年上半年，稳健医疗以19亿收购了三家公司，来弥补自身业务发展上的不足。分别为国内高端敷料龙头隆泰医疗55%股权、湖南平安医械68.7%的股权、桂林紫竹乳胶制品有限公司100%股权。

对于这三次收购，稳健医疗认为，隆泰医疗的高端敷料在美国市场比较强，与自家公司有一定互补性；平安医械主要渠道和产品市占率集中在湖南，可以帮稳健医疗提升湖南市场的渗透率；桂林乳胶将填补稳健医疗对于乳胶产品的空白，且医用乳胶外科手套覆盖广，有巨大协同性。

需要注意的是，稳健医疗豪掷的18.3亿元亿元并不是小数目，远远超过了其去年末12.39亿元的净利润。

14.威高骨科10亿收购新生医疗

12月13日晚，威高骨科发布公告称，公司拟以现金方式购买威高生物科技、威高富森、威高医疗影像和威高齐全持有的山东威高新生医疗器械有限公司100%股权，交易金额为10.3亿元。本次收购完成后，新生医疗将成为威高骨科的全资子公司。

在此次收购后，该公司将业务拓展到组织修复这一新领域。业界认为，作为国产骨科巨头企业，威高骨科的未来发展更加值得期待。

15.华东医药7.64亿收购Heidelberg Pharma

2022年9月7日，华东医药发布公告称，公司全资子公司华东医药投资控股（香港）有限公司已在德国完成了对Heidelberg Pharma公司公开增发股票及协议转让股份的交割。根据协议内容，华东医药以1.05亿欧元（约7.64亿人民币）购得Heidelberg Pharma共计35%的股权。

未来，公司将把自身ADC研发技术积淀与Heidelberg Pharma先进的专有ATAC技术平台充分融合，形成华东医药独有的ADC全球研发生态圈，逐步打造差异化的ADC自主研发平台，做强做优肿瘤产品创新链和ADC领域生态链。

此外，华东医药与ImmunoGen, Inc.合作开发Mirvetuximab Soravtansine全球首个针对叶酸受体α（FRα）阳性卵巢癌的ADC在研药物，属于全球首创产品（First-in-class）。

2022年7月，Mirvetuximab Soravtansine在中国的I期临床试验PK药代研究已完成全部受试者入组，华东医药向CDE递交了Pre-BLA申请，有望成为全球第一款治疗卵巢癌的ADC疗法，填补卵巢癌晚期铂耐药患者治疗的空白。

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总体来看，2022 年的医疗器械并购速度低于往年，整体金融市场持续的不确定性，持续压制并购意愿。且数量减少的趋势可能会延续到2023年。但由于医疗器械行业的特殊性，这个行业终将“穿越周期”。